Investimento passivo.
O que é "Investimento passivo"
O investimento passivo é uma estratégia de investimento que visa maximizar os retornos a longo prazo, mantendo a quantidade de compra e venda ao mínimo. A idéia é evitar as taxas e o arrasto no desempenho que pode ocorrer de negociação freqüente. O investimento passivo não tem como objetivo fazer ganhos rápidos ou enriquecer com uma ótima aposta, mas sim construir riqueza lenta e constante ao longo do tempo.
BREAKING Down 'Investimento passivo'
Também conhecida como estratégia de compra e retenção, o investimento passivo envolve a compra de uma segurança com a intenção de possuí-la por muitos anos. Ao contrário dos comerciantes ativos, os investidores passivos não estão tentando lucrar com flutuações de preços de curto prazo, ou de outra forma "tempo o mercado". O pressuposto básico que sustenta uma estratégia de investimento passivo é que o mercado geralmente publica retornos positivos com tempo suficiente.
Estratégia de Investimento Passivo.
Tradicionalmente, os investidores passivos tentam replicar o desempenho do mercado construindo portfólios bem diversificados de ações individuais, um processo que pode exigir pesquisas extensas.
Com a introdução de fundos indexados na década de 1970, alcançar retornos em linha com o mercado tornou-se muito mais fácil. Na década de 1990, os fundos negociados em bolsa, ou ETFs, que acompanham grandes índices, como o SPDR S & amp; P 500 ETF (SPY), simplificaram ainda mais o processo, permitindo que os investidores trocasse os fundos do índice como se fossem ações.
Agora que os fundos de investimento e os ETFs permitem o investimento em índices com relativamente pouca pesquisa inicial, a habilidade mais difícil para os investidores passivos dominar é o controle emocional. Resistir ao desejo de vender quando o mercado experimenta uma crise exige paciência e um estômago forte. Quando os disjuntores de venda rápida desencadeados, que fecharam a negociação em agosto de 2015, por exemplo, o iShares Core S & amp; P 500 ETF (IVV) e muitos outros ETFs que seguiram o S & amp; P 500 sofreram perdas significativas, como investidores entraram em pânico no falta de informação de preços e liquidou suas participações.
Os investidores passivos devem ter a presença da mente para enfrentar essas tempestades e confiar que o mercado se corrigirá com o tempo.
Testando o investimento passivo.
Um acusado altamente vocal de investimento passivo é investidor de valor Warren Buffett. Sua abordagem como Presidente e CEO da Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A, BRK-B) exemplifica alguns dos princípios de gerenciamento passivo, incluindo horizontes de investimento ultra-longos e venda pouco frequente. Em certo sentido, no entanto, ele é um investidor ativo, já que ele investe em empresas com base em vantagens competitivas específicas.
Embora seu estilo de investimento não possa ser considerado totalmente passivo, Buffett é um grande defensor do investimento em índices. Em 2008, para provar a superioridade do gerenciamento passivo, Buffett desafiou a indústria de fundos de hedge - os investidores ativos por excelência - para um concurso de 10 anos. Ele colocou um milhão de dólares no S & P 500 Admiral Fund da Vanguard (o primeiro fundo de índice disponível para investidores de varejo), enquanto o Protégé Partners LLC, o fundo de hedge que aceitou seu desafio, escolheu cinco fundos de fundos.
Embora a aposta ainda esteja em vigor a partir de 2016, a estratégia passiva de Buffett provou seu valor até o momento. No final de 2015, a aposta passiva de Buffett gerou um retorno acumulado de 66% em comparação com os 22% da Protégé.
Investimentos & amp; Perguntas bancárias do teste de valores mobiliários Capítulo 8.
ИГРАТЬ.
A. O mercado é forte e eficiente.
B. O mercado é de forma semi-eficiente.
C. O mercado é fraco e eficiente.
D. Os preços das ações seguem padrões recorrentes.
A. não havia padrões previsíveis nos preços das ações.
A. todas as informações anteriores, incluindo dados de preço e volume de segurança.
A. Todos os dados de preço e volume de segurança.
A. Todos os dados de preço e volume de segurança.
A. mercados irracionais.
A. no início do mês.
A. curto prazo; de curto prazo.
A. uma estratégia de investimento conservadora.
A. indicam que os preços são indicadores úteis de valor econômico real.
A. Analisando o próximo movimento da taxa de juros do Fed.
A. empresas bem administradas.
A. cerca de 30 segundos.
A. Um retorno normal.
A. Análise fundamental.
A. A questão da magnitude.
A. eficiente de forma fraca.
A. o mês de janeiro.
A. efeitos regulatórios.
A. deve se concentrar na força relativa.
A. confiar na análise técnica para selecionar títulos.
A. diminuiu; diminuiu.
A. tinha alfas negativos antes das taxas serem consideradas.
A. A EMH de forma forte.
Um positivo; positivo.
A. obteve retornos médios mais elevados do que empresas com baixos índices P / E.
II. Um portfólio com um nível de risco especificado.
III. Retornos melhores ajustados ao risco do que um índice.
A. foram superiores aos retornos ajustados ao risco de grandes empresas.
A. os mercados não podem ser alocativamente eficientes.
A. projetado para testar se informações internas podem ser usadas para gerar retornos anormais.
II O efeito book-to-market.
III O efeito da empresa negligenciada.
IV. O efeito P / E.
A. I e II apenas.
A. argumento de eficiência de forma fraca.
A. As altas empresas de book-to-market estão subvalorizadas ou o índice book-to-market é um substituto para um fator de risco único.
A. Os investidores geralmente não podem ganhar retornos anormais seguindo negociações internas depois que o conhecimento das negociações é tornado público.
Os preços das ações não se ajustam rapidamente a novas informações.
A. mudanças nos preços das ações que são aleatórias, mas previsíveis.
II. Os preços de segurança reagem rapidamente a novas informações.
III. As estratégias ativas de negociação não superam consistentemente as estratégias passivas.
A. um pouco excessivamente otimista.
A. uma mudança de preço anormal imediatamente após o anúncio.
A. um choque exógeno no mercado que é forte, mas não persistente.
A. Mais de 25% dos fundos mútuos superam o mercado em média.
R. A Intel gerou consistentemente grandes lucros durante anos.
A. A taxa média de retorno é significativamente maior que zero.
A. análise técnica não pode; análise fundamental pode.
A. Os estoques de beta alto são consistentemente superfaturados.
A. Investir em um portfólio bem diversificado sem tentar pesquisar títulos mispriced.
A. o mandato do gestor do fundo.
II. Os preços dos estoques de crescimento incluem prêmios para níveis de crescimento excessivamente otimistas.
III. As ações de valor provavelmente gerarão surpresas de ganhos positivos.
A. Gerenciamento ativo.
A. gerenciamento ativo.
A. supera os índices de renda fixa passiva.
A. Eficiência de forma fraca.
A. Contabilização de resultados.
Efeito de janeiro.
Efeito de janeiro.
Efeito de janeiro.
A. viés de sobrevivência.
A. razoavelmente fraco e semi-eficiente.
A. Se um mercado é de forma fraca, ele também é eficiente e eficiente.
A. a informação não está disponível por pelo menos 2 semanas.
Tradutores ativos e passivos.
Comerciantes ativos e passivos são aqueles que adotam abordagens diferentes para um problema similar. Uma maneira de descrever a diferença entre esses dois tipos de comerciantes é imaginando a diferença entre as ações de um indivíduo versus as de um grupo. Comerciantes ativos trabalham voraz e rapidamente; Eles lêem o máximo possível, estudam estoques, se inscrevem em podcasts e atualizações, e assim por diante. Eles têm uma variedade de motivações, mas independentemente de quais são seus objetivos, eles geralmente fazem o balanço do quanto podem para tomar decisões. Eles geralmente têm um objetivo de curto prazo de ganhar dinheiro fora de seus negócios o mais rápido possível. Eles tendem a manter estoques por dias ou semanas, não meses ou anos.
Negociação ativa.
Há mais para ser um comerciante ativo do que apenas o prazo em que eles operam, embora isso seja importante. Os comerciantes ativos tentam tirar proveito da flutuação diária dos preços das ações-alvo. Eles também fazem vários negócios durante o dia.
Negociação passiva.
Por outro lado, os comerciantes passivos são geralmente aqueles que estão interessados em investir seu dinheiro sem o mesmo tipo de compromisso de tempo como comerciantes ativos. Às vezes, eles colocam seu dinheiro nas mãos de um corretor confiável e depois se afastam. Isso não quer dizer, no entanto, que os comerciantes passivos não realizam pesquisas ou fazem planos significativos. Eles fazem; no entanto, os investidores passivos tendem a ser mais lentos e mais deliberados sobre a tomada de decisões. Eles dão uma olhada no valor, ativos, dívidas e oportunidades de sucesso de uma empresa, e quando eles fizeram um investimento, eles tendem a deixá-lo sozinho. Muitas vezes, os investidores passivos não farão movimentos, a menos que suas participações em ações caírem em uma determinada porcentagem (10% é uma regra comum entre os comerciantes passivos).
Os operadores passivos confiam na tendência ascendente geral do mercado, sabendo que, com o tempo, o mercado tendeu a subir. Contas de poupança de aposentadoria e investimentos são frequentemente exemplos de negociação passiva.
Prós e contras de negociação ativa vs. passiva.
Existem vantagens e desvantagens para as estratégias de negociação ativa e passiva. Claro, o compromisso de tempo e os riscos são mais elevados com a negociação ativa, mas o potencial de recompensas com base em flutuações de curto prazo do mercado também é alto. O investimento passivo requer menos tempo e energia, mas há também uma maior pressão sobre as decisões individuais de investimento que um operador passivo toma. O comércio passivo tende a trazer um fluxo de lucro mais lento e mais estável do que a negociação ativa. Além disso, os operadores passivos não podem negligenciar completamente as suas participações ou podem descobrir que perderam potenciais lucros. Por outro lado, se eles gastam muito tempo se preocupando com suas posições, correm o risco de se tornar hiperativos para sua estratégia.
Dobre sua renda passiva com esta estratégia de investimento de dividendos.
Por Angel Clark, VectorVest, Inc.
Renda passiva. Parece bom, não é? Como você pode simplesmente sentar-se em uma cadeira de estar ensolarada enquanto o dinheiro rola. Isso é essencialmente o que é - um fluxo de renda que não exige trabalho. Você pode ter ouvido uma receita de dividendos referida como renda passiva.
Suponho que é, se você tem alguém gerenciando seu portfólio para você. Mas para aqueles de nós fora do clube bilionário que pode não ser capaz de pagar os melhores gerentes de dinheiro e não confiar no resto, gerar renda do portfólio - especialmente o suficiente para viver - às vezes pode ser uma façanha mental e emocional digna de uma Olimpíada medalha de ouro (ou pelo menos bronze). Só faz sentido que a renda resultante, às vezes não passiva que você gere, seja tão lucrativa quanto possível. Aqui está uma estratégia simples, mas eficaz, que você pode usar para obter mais explosão para seu dinheiro: o VectorVest a chama de estratégia Double Juicy.
Em poucas palavras, é um triplo premium premium premium, dividendos e uma pequena valorização do capital. Quando alinhados corretamente, você manterá o estoque para ganhos de capital de longo prazo (na maioria das vezes), bolsará o cheque de dividendos e coletará uma receita de bônus agradável e não tão baixa de vender chamadas cobertas (muitas vezes você ganha mais dinheiro do que o dividendos. Se você nunca ouviu falar de chamadas cobertas ou pensou que não era para você, vá aqui para uma aula de quickie).
Não é apenas comprar um estoque que paga dividendos e venda aleatória de chamadas; Esta estratégia é sobre o tempo. Quando você faz o que faz. Dois erros que os iniciantes costumam fazer são: um, dependem unicamente de dividendos ao invés de incorporar estratégias de opções e dois, deixando a opção aberta com pouco valor de tempo até a data do ex-dividendo ser declarada. Ou um desses erros pode acertar você bem, onde é importante, sua linha de fundo. Por quê?
Se você ainda é curta a chamada antes da data do ex-dividendo, então é muitas vezes a vantagem do comprador exercer o dia antes da data do ex-dividendo e ser o dono registrado para receber o dividendo. (A exceção seria quando houver um valor de tempo considerável na opção. O valor do tempo é perdido no início do exercício, então, se o valor do tempo perdido exceder o dividendo obtido, o estoque é muito menos provável que seja chamado.)
Vamos dar um olhar de um ano a Johnson e Johnson (JNJ), 8/27 / 13-8 / 27/14.
Para cobrar o dividendo, você deve possuir o estoque pela data do ex-dividendo. Dentro do período de um ano listado, perderíamos a primeira data ex-dividendo, mas poderíamos ter pegado o estoque em qualquer momento depois. Digamos que pegamos isso após o pagamento ocorrido em 9/10/13, o estoque fechou esse dia em US $ 88,53. Para manter a matemática simples, vamos dizer que compramos 1.000 ações (permitindo-nos escrever 10 contratos de chamadas cobertas).
A próxima data do ex-dividendo era 22/11/13, altura em que o estoque subiu para US $ 95,25. Nessa mesma data, a chamada de US $ 95 de dezembro poderia ter sido vendida por US $ 1,24 por ação. (Explicação rápida se você é totalmente novo, US $ 95 é o preço de exercício, US $ 1,24 por ação é o prêmio que você pagaria para comprar ou receber o pagamento para vender, esta opção expiraria a terceira sexta-feira de dezembro. As opções são negociadas em contratos que consistem em 100 ações, então 10 contratos controlariam 1.000 ações. $ 1.24 * 1.000 = $ 1.240,00 recebidos.)
(Dica: Não venda as chamadas no horário do dia do ex-dividendo. O preço da ação é negociado no aberto para compensar o pagamento do dividendo).
O dividendo de US $ 0,66 por ação foi pago para você, o proprietário do estoque registrado na data do ex-dividendo. Isso resultou em um cheque de dividendos por US $ 660,00 em 12/10/13. Na mesma data, o preço das ações havia recuado para US $ 94,14 e os prêmios de compra poderiam ter sido comprados para fechar (se desejado) para .41 por ação, mas o estoque continuou a retrair para US $ 92,09 no vencimento da opção, permitindo que você mantenha o prêmio total de $ 1.24 por ação, o estoque e o dividendo. Ao vender a chamada coberta, você quase triplicou o dinheiro que teria sido gerado apenas pelos dividendos (US $ 0,66 vs. US $ 1,90 (US $ 0,66 + 1,24)).
Vamos continuar com o nosso exemplo.
A próxima data do ex-dividendo da JNJ era 2/21/14, o estoque estava agora em $ 91.52. As chamadas de US $ 92,50, que expiram em março foram de 0,88 por ação. O pagamento do dividendo foi mais uma vez .66 e ocorreu em 3/11/14, preço das ações US $ 93,49. Uma vez que as chamadas continuaram a subir de valor e foram in-the-money (menor do que o preço das ações), o comprador poderia exercer seu direito de comprar e você poderia ser designado, o que significa que suas ações seriam vendidas na greve acordada preço de US $ 92,50 por ação. Vamos acabar com isso.
Isso significa que, no pior dos casos, nossas ações foram vendidas por um preço maior do que quando vendemos as chamadas, ainda mantem US $ 880 (.88 por ação) do prêmio da opção e porque esperamos até a data do ex-dividendo para vender, também cobramos US $ 660 em dividendos. Nós desistimos da valorização do capital além de US $ 92,50 e provavelmente compraremos o estoque a um preço maior (se quisermos continuar com o mesmo estoque). Não é realmente um grande negócio. O que pode ser um grande negócio são os impostos.
Se você possuir o estoque menos de um ano, você pagará uma taxa de imposto maior. Mais de um ano se qualifica para a taxa de ganhos de capital de longo prazo de 15%, contra o imposto de renda regular, se o estoque for mantido menos de um ano. Fornecendo isso não é uma participação em que você tenha ganhos de capital enormes, o aumento do fluxo de caixa deve compensar os maiores impostos que podem ser incorridos. Vamos continuar, então vamos arrumar tudo juntos.
Retornamos ao JNJ depois que ele é chamado. Digamos que seja na segunda-feira depois que nossas chamadas de março expiram, a JNJ é $ 95.20 em 3/24/14. A próxima data ex-dividendo é 5/22/14, o estoque agora é de US $ 100,96. Eu tenho uma escolha, posso vender as chamadas de 100 de junho por US $ 1,83 ou as chamadas de julho $ 105 por US $ 0,49. Se eu quiser me dar algum espaço para ganhar com um movimento contínuo no estoque, além de minimizar o risco de o estoque ser chamado novamente, eu tomarei o 105 de julho ($ 0.49x1000 = $ 490).
O pagamento de dividendos de US $ 0,70 por ação ocorre 6/10/14. A partir da expiração da opção, o estoque é de US $ 101.80 em 18/07/14. Uma vez que está abaixo do preço de exercício vendido, mantemos a opção de opção completa, o dividendo e uma quantidade insignificante de apreciação.
Vamos rever e comparar.
Nós fomos aproximadamente uma taxa de imposto de 15% maior (estimando 30% no total) quando vendemos em março. Nós recompramos a um preço mais elevado. Isso resultou em 3,8% menos de valorização do capital; no entanto, nossa receita foi aumentada em 129%. Isso é bastante significativo.
Ao vender chamadas cobertas na data do ex-dividendo, tivemos um alto sucesso de manter as ações, mantendo o dividendo e, claro, mantemos o prémio de chamada coberta se o estoque é chamado ou não. Se tivéssemos ignorado o momento de nossas chamadas, porém, teríamos perdido os dividendos inteiramente.
Na primeira tentativa, isso pode parecer complicado. É um pouco como ver uma criança tentar pisar a escada rolante pela primeira vez - todas as vezes que vão dar um passo, eles acham que perderam suas chances, mas, eventualmente, eles conseguem o tempo certo e aproveitam o passeio. Você também, e quando o fizer, seu rendimento passivo será mais valioso.
Nota: JNJ foi selecionado devido à sua alta classificação no sistema VectorVest. Se você quiser saber o que vale a pena o seu estoque, como ele é seguro e se quer comprar, vender ou segurar, você pode analisar qualquer estoque livre na vectorvest / AnalyzeNow.
Divulgação: O autor não tem cargos em nenhum estoque mencionado, e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. O autor também escreveu este artigo e expressa suas próprias opiniões. O autor não está recebendo compensação por isso. O autor não tem nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo.
As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de NASDAQ, Inc.
Educação gratuita.
Estratégia de negociação passiva [Estratégia de vídeo]
Você já recebeu os e-mails dizendo: "Fique atento ao estoque XYX", porque vai ser o próximo "Google" ou "AAPL"? Bem, a verdadeira história por trás disso é que os promotores gastam milhões de dólares tentando promover o “próximo grande achado de óleo de xisto” ou “tecnologia em mudança mundial”, tudo em um esforço para aumentar o volume e aumentar as ações.
O comerciante apresentado no vídeo abaixo implementou uma estratégia de encontrar esses "estoques de promoção", pulando no início e depois saindo após alguns dias. Ele menciona alguns números de retorno bem grandes no vídeo. Ao mencionar esses números, ele aponta que, embora sejam possíveis, não é realista capturar cada movimento. A chave é concentrar-se na estratégia que ele cobre e os fundamentos por trás dele enquanto faz sua pesquisa.
Você aprenderá o seguinte deste vídeo (não é necessário inscrição obrigatória):
O que realmente causa movimentos "parabólicos" (foco na história) Como usar as campanhas de relações públicas e marketing a seu favor Por que você só quer "namorar" essas ações (não se case com elas) O percentual exato que esse comerciante define seu lucro alvo para "Negócios de Promoção"
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